생산기지 확대·차세대 공정 가속…AI 메모리 주도권 굳히기 돌입
[메가경제=황성완 기자] SK하이닉스가 계절적 비수기에도 불구하고 분기 기준 사상 최대 실적을 다시 써내리며 '어닝 서프라이즈'를 기록했다. 글로벌 AI 인프라 투자 확대에 따른 메모리 수요 강세가 이어진 가운데, 고대역폭메모리(HBM)와 고용량 서버용 D램(DRAM), eSSD 등 고부가 제품 판매 비중 확대가 수익성을 끌어올린 것으로 분석된다.
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| ▲SK하이닉스 CI. [사진=SK하이닉스] |
SK하이닉스는 연결 기준 매출액 52조5763억원, 영업이익 37조6103억원의 잠정실적을 달성했다고 23일 공시했다. 매출액과 영업이익 모두 전년대비 198%, 405% 증가했으며, 최대 실적을 달성했던 지난해 4분기(매출, 32조8267억원, 19조1696억원)를 뛰어넘었다.
영업이익률도 72%를 달성해 창사 최대 기록을 갈아치웠으며, 순이익은 40조3458억원을 기록했다.
이는 시장 예상치를 크게 웃도는 수치로, AI 서버 투자 확대에 따른 메모리 수요 급증이 직접적인 배경으로 꼽힌다.
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| ▲챗GPT로 생성한 'HBM' 이미지. [사진=챗GPT] |
◆ HBM ‘완판’·D램 가격 급등 실적 성장 요인
이번 실적에서 가장 두드러진 부분은 HBM을 중심으로 한 고부가 제품 판매 확대다. SK하이닉스는 엔비디아 등 글로벌 빅테크를 주요 고객사로 확보하며 HBM 공급을 사실상 ‘완판’ 수준으로 이어가고 있다.
특히 HBM3E 등 최신 제품 비중 확대가 평균판매가격(ASP) 상승을 견인하며 수익성 개선에 크게 기여한 것으로 분석된다. 업계에서는 이미 주요 고객사들의 물량이 선주문(PO) 형태로 대부분 확보된 만큼, 향후 실적 안정성 역시 높다는 평가가 나온다.
범용 D램 가격 역시 예상보다 가파른 상승세를 보이며 실적을 뒷받침했다. 서버용 D램 수요가 급증한 가운데 공급은 제한적으로 유지되면서 가격 상승 압력이 지속된 영향이다.
여기에 낸드 사업 역시 eSSD 중심으로 수익성이 개선되며 전반적인 메모리 사업 구조가 ‘질적 성장’ 국면에 진입했다는 평가다. 단순 출하량 확대가 아닌 제품 믹스 개선을 통해 이익률을 끌어올린 점이 핵심이다.
SK하이닉스는 "1분기는 계절적 비수기임에도 AI 인프라 투자 확대로 수요 강세가 이어진 가운데, HBM·고용량 서버용 D램 모듈·eSSD 등 고부가가치 제품 판매를 확대하며 실적 상승세를 이어갔다"고 설명했다.
이 같은 실적 호조에 힘입어 1분기 말 현금성 자산은 전분기 말 대비 19조4000억원 늘어난 54조3000억원을 기록했다. 반면, 차입금은 2조9000억원 감소한 19조3000억원을 기록하며 35조원의 순현금을 달성했다.
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| ▲SK하이닉스 D램 제품 이미지. [사진=SK하이닉스] |
◆ "AI 투자 지속"…D램 낸드 전반 신제품 개발 공급 확장
시장에서는 이번 실적을 단기 호황이 아닌 ‘구조적 성장’의 신호로 해석하고 있다. 글로벌 빅테크 기업들의 AI 인프라 투자 경쟁이 본격화되면서 HBM과 고성능 D램 수요는 중장기적으로도 확대될 가능성이 크기 때문이다.
SK하이닉스는 회사는 AI가 대형 모델 학습 중심에서 다양한 서비스 환경의 실시간 추론을 반복하는 에이전틱 AI 단계로 진화하면서 메모리 수요 기반이 D램, 낸드 전반으로 넓어지고 있다고 분석했다.
메모리 효율화 기술 확산 역시 AI 서비스의 경제성을 높이고 전체 서비스 규모 확대로 이어져 메모리 수요를 추가로 견인할 것이라고 내다봤다. 이를 바탕으로 D램·낸드 모두에서 우호적인 가격 환경이 지속될 것으로 전망했다.
SK하이닉스는 D램과 낸드 전반에서 신제품 개발과 공급을 이어가며 다양화된 메모리 수요에 대응한다는 방침이다.
HBM은 성능·수율·품질·공급 안정성을 통합한 종합적인 실행 역량을 더욱 강화한다. D램은 세계 최초로 10나노급 6세대(1c) 공정을 적용한 LPDDR6와, 같은 공정을 기반으로 이달 양산을 시작한 192GB SOCAMM2의 공급을 본격화한다.
앞서, SK하이닉스는 전날 HBM 생산기지 P&T7 착공식도 개최하며, 급증하는 글로벌 AI 메모리 수요에 선제적으로 대응한다는 계획이다. 이를 통해 현재의 기술 초격차를 유지하기 위한 전략적 요충지로 활용할 예정이다.
SK하이닉스는 "중장기 수요 성장에 선제적으로 대응할 수 있는 생산 기반을 전략적으로 확충하겠다”며 "수요 가시성을 고려한 투자를 통해 공급 안정성과 재무 건전성을 함께 확보하겠다"고 말했다.
한편, SK하이닉스는 지난 22일 임원 및 사외이사에 대한 보수 지급을 위해 153억원 규모의 자사주를 처분한다고 공시하기도 했다. SK하이닉스의 자사주 처분 예정 기간은 오는 23일부터 5월 22일이다. 자기주식 지급은 5월 4일 이후 실행될 예정이다. SK하이닉스의 자기주식 계좌에서 대상 인원의 개인별 계좌로 입고된다.
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