부동산 시장 침체로 프로젝트 멈춰서는 경우도 증가
다올·한양증권 “근거없는 악성 루머 강경 대응”
23일 비상 거시경제금융회의…자금시장 경색 대응 논의
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| ▲ 여의도 증권가 [사진=연합뉴스 제공] |
부동산시장이 침체기에 접어들면서 효자노릇을 했던 부동산 프로젝트파이낸싱(PF)이 부메랑이 되서 돌아오고 있다. 그간 증권사의 실적을 끌어올린 건 부동산 PF 대출채권이었지만, 지금은 증권사 실적의 시한폭탄으로 자리하게 된 것. 연말까지 도래하는 유동화증권의 만기 규모가 34조원에 달해 차환발행 실패에 따른 후폭풍 우려가 확산되고 있다.
22일 금융투자업계에 따르면 올해안에 만기가 도래하는 프로젝트파이낸싱 자산유동화기업어음(ABCP)과 자산유동화전자단기사채(ABSTB)의 규모는 약 34조원에 달한다.
증권사들은 부동산 시행사 대출채권을 기초자산으로 ABCP나 ABSTB을 발행해 신용 보강을 하고 이에 대한 이자 수익을 받아왔다.
당장 다음달에만 약 10조7000억원의 PF 유동화증권이 차환발행 될 예정이다. 차환발행이 중단될 경우 자금경색이 이뤄질 수 있고 건설사와 증권사의 신용위험이 높아지게 된다. 충분한 충당금을 가지고 있지 않은 증권사는 건전성이 크게 훼손돼 도산으로 이어질 수도 있다는 우려가 나온다.
지난 12일 만기된 ‘천안 북부 BIT 산업단지 개발 사업 ABSTB’의 경우, 투자자를 찾지 못해 재발행에 실패했고 교보증권이 전액 매입했다. 강원도 레고랜드 ABCP 부도 사태까지 발생하면서 국내 PF 시장에 대한 우려가 확대되고 있다.
서울 강동구 둔촌주공아파트의 프로젝트파이낸싱(PF)이 차환 발행도 실패했다. BNK투자증권, 한국투자증권 등은 투자자를 구하지 못해 이달 28일 만기가 돌아오는 둔촌주공 PF의 자산유동화 전자단기사채(ABSTB) 차환에 실패했다. 이에 따라 4개 건설사로 구성된 시공사업단이 자체 자금으로 사업비 7000억원을 상환하기로 했다.
더구나 사업 프로젝트 자체가 멈춰서는 경우도 많아졌다. 원자재 비용이 올라 준공부담이 커지고 분양미달 사태가 빈번히 발생하는 등 분양도 장담할 수 없다. 충남지역 6위 건설업체인 우석건설은 지난달 말 납부 기한인 어음을 막지 못해 1차 부도 처리됐다. 건설사들의 부도가 시작되면 캐피탈, 증권사, 저축은행 등 중소형 금융사가 직격탄을 맞을 것이란 분석이 나온다.
금융감독원에 따르면, 국내 증권사 47곳이 보유하고 있는 위험액은 지난 6월 말 기준 33조5669억원에 달했다. 작년 말 대비 6.2% 증가했다. 코로나 이전인 2019년 말 과 비교하면 2년 반 동안 9조원가량 증가했다. 이 기간 BNK·다올·하이 등 부동산 프로젝트파이낸싱(PF)에 투자했다가 손실 위험에 처한 중소형 증권사들의 위험액 증가율이 컸다.
최근 시장에는 일부 증권사나 캐피털사가 경영난으로 매각되거나 부도가 날 것이라는 루머까지 퍼지고 있어 금융 당국도 진화에 나선 상태다.
금융감독원은 한국거래소와 공동으로 악성 루머가 도는 종목에 대한 합동 단속반을 가동키로 하고 허위 사실을 유포하는 주가 불공정 거래 세력 또는 공매도 세력이 있을 가능성에 대해 집중 조사하겠다고 밝혔다.
다올투자증권과 한양증권도 최근 악성 루머에 강경 대응하겠다며 합동단속반에 직접 관련 내용을 신고 접수했다
다올투자증권 측은 "현재 대응 가능한 수준의 유동성을 확보하고 있으며, 저축은행 등 우량 계열회사를 보유해 안정적인 수익을 유지하고 있는 만큼 회사를 매물로 내놓을 가능성이 없다"는 입장이다.
한양증권도 사실과 전혀 다른 악성 루머가 회사의 영업 환경과 주가에 미치는 영향을 최소화하고, 투자자에게 올바른 정보를 제공하고자 신고를 결정했다. 한양증권은 자기자본 대비 부동산금융(PF) 우발부채 비율은 8.8%로 업계 최저 수준이라며 “평소 철저한 리스크관리와 분산투자를 통해 위험 요소 관리에 만전을 기울여온 만큼 잠재부실 규모도 낮고, 재무구조도 우량하다. 현재 경영 상황은 양호하다”고 강조했다.
한편, 최근 변동성이 커지고 있는 단기자금 시장 점검과 대응 방안 논의를 위해 23일 추경호 경제부총리 겸 기획재정부 장관, 이창용 한국은행 총재, 김주현 금융위원장, 최상목 대통령실 경제수석, 이복현 금융감독원장은 서울 은행회관에서 비상거시경제금융회의를 개최한다. 채권시장 불안이 악화되면서 대응방안이 나올지 주목된다.
[메가경제=황동현 기자]
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