할인점 부진에도 백화점이 실적 견인…LS증권 "부정적 요인 상쇄할 체력 돋보여"
[메가경제=주영래 기자] 롯데쇼핑이 백화점 사업의 강한 회복세에 힘입어 2분기 실적 개선 폭을 크게 확대할 전망이다. 명품·패션 소비와 외국인 수요가 동시에 늘면서 핵심 사업부가 전사 실적을 견인하는 구조가 뚜렷해지고 있다.
LS증권은 20일 롯데쇼핑의 2분기 연결 기준 매출을 3조5393억원(전년 대비 5.7%↑), 영업이익을 1160억원(185.8%↑)으로 추정했다. 시장 기대치에 부합하는 수준이지만 수익성 개선 폭은 예상보다 가파르다는 평가다.
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| ▲ 롯데백화점. |
■ 백화점, 명품·외국인 매출 쌍끌이…영업이익 92%↑
실적 반등의 중심에는 백화점이 있다. 기존점 성장률이 약 15%에 달할 것으로 예상되는 가운데 명품과 패션 부문이 두 자릿수 성장세를 이어가며 국내 백화점 영업이익은 1248억원으로 전년 대비 92% 증가할 전망이다.
외국인 소비 회복도 뚜렷하다. 2분기 외국인 매출은 108% 증가했고 6월에는 증가율이 145%까지 확대됐다. 본점·잠실점·부산점 등 주요 점포를 중심으로 외국인 매출 비중이 빠르게 상승하고 있다. 부산점은 BTS 관련 수요 유입으로 6월 외국인 매출이 185% 증가하며 비중이 11%까지 올라갔다.
반면 사업부 간 온도차는 여전하다. 할인점은 기존점 성장률이 0.7%에 그치며 329억원의 영업손실이 예상되고, 이커머스도 적자 축소에도 불구하고 54억원 수준의 영업손실이 지속될 전망이다.
해외에서는 베트남 백화점이 20% 이상의 매출 성장과 함께 수익성 개선을 이어가는 반면, 인도네시아 할인점은 경쟁 심화와 소비 둔화 영향으로 부진이 이어질 가능성이 제기된다.
기타 사업에서는 컬처웍스가 관객 수 회복에 힘입어 소폭 흑자 전환이 예상되며, 홈쇼핑은 수익성 중심 전략으로 실적 방어가 가능할 것으로 분석됐다.
■ 연간 영업이익 46.8%↑ 전망…목표주가 19만원으로 상향
연간 기준으로도 실적 개선 흐름은 이어질 전망이다. LS증권은 올해 매출 14조3355억원, 영업이익 8033억원을 예상하며 영업이익은 전년 대비 46.8% 증가할 것으로 봤다. 다만 하반기에는 오카도 기반 자동화 물류센터(CFC) 가동에 따른 초기 비용과 경쟁 심화에 따른 프로모션 부담이 변수로 지목된다.
그럼에도 증권가는 백화점 사업의 구조적 회복이 전사 실적을 방어할 것으로 판단하고 있다. LS증권은 투자의견 '매수'를 유지하고 목표주가를 19만원으로 상향 조정했다. 이는 현재 주가 대비 약 35%의 상승 여력을 반영한 수준이다.
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