위탁거래 감소...개인 투자자들 주식시장 이탈
에프앤가이드, 1분기 증권사 영업익 20~30%대 감소 예상
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| ▲ 서울 을지로 하나은행 본점 딜링룸. 코스피 지수는 지난 11일 2661.18까지 떨어져. 올해들어 10.9% 하락했다. [사진=메가경제 DB] |
에너지 가격 급등, 글로벌 긴축 움직임, 우크라이나 전쟁 여파 등 대내외 불확성이 이어지면서 주식시장의 침체가 길어지자 1분기 증권사 실적에도 비상등이 켜졌다. 주가지수와 상관관계가 깊은 위탁매매 수입이 위축되고 있고 기업공개(IPO)도 부진해 수수료 수입을 기대하기 어려운 상황이다.
코스피 지수는 지난 11일 2661.18까지 떨어졌다. 올해들어 10.9% 하락한 주가 지수는 좀처럼 회복하지 못하고 있다. 900선이 붕괴된 코스닥 지수도 부진을 거듭하고 있다.
통상적으로 주가지수는 증권사의 실적과 강한 상관관계를 갖고 있다. 지수가 하락 흐름을 이어가면 투자자의 참여가 줄면서 주식거래대금이 급감한다. 거래대금은 위탁매매(브로커리지) 수수료와 연동되기 때문에 증권사의 수입도 현격하게 줄어들게 된다. 수탁수수료의 기여도가 떨어지는 추세이지만 위탁매매 사업의 무게감은 여전하다.
12일 금융정보업체 에프앤가이드에 따르면 한국금융지주의 올해 1분기 영업이익은 3554억원으로 작년 동기보다 26.7% 줄어들 것으로 예상됐다. 미래에셋증권이 21.8%, NH투자증권 26.9%, 삼성증권 28.1% 등 각각 20∼30%대 이익 감소가 전망된다.
지난해 이들 증권사들은 연결기준 1조원 이상의 영업이익을 올리며 역대 최대 실적을 기록했다. 한국투자증권 1조2889억원,미래에셋증권 1조4858억원, NH투자증권 1조3167억원, 삼성증권 1조3111억원 등이다.
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| ▲ 여의도 증권가 [사진=연합뉴스 제공] |
증권사는 올해 1분기를 기점으로 실적 둔화가 불가피할 것으로 보인다. 올 들어 글로벌 긴축시행과 인플레이션, 러시아와 우크라이나 전쟁 여파 등으로 비우호적인 영업환경이 조성됐기 때문이다.
실제 국내 증시 일평균 거래대금은 계속해서 줄어들고 있다. 지난 2월 일평균 거래대금은 전년동기대비 42.4% 감소한 18조7000억원이었다. 개인투자자의 매매 비중도 66%로 2020년 이전 수준까지 하락했다.
전문가들은 전쟁 이슈와 에너지 가격 급등 등 대내외 불확실성이 해소되지 않은 것을 고려하면 단기적으론 부진한 주가흐름이 지속될 것으로 관측했다.
증권업계 수익원으로 기대되던 기업공개(IPO) 시장도 기대에 못 미치지는 모습을 보여주고 있다. 현대엔지니어링 등 상장 계획을 철회하는 기업이 속출하고 어렵사리 상장한 기업들 주가도 지지부진한 사례가 늘고 있다. 주가연계증권(ELS) 조기 상환 등 주요국 증시 약세 흐름도 증권업계의 실적 부진 가능성을 높이고 있다. 게다가 부동산 시장도 현재 불확실성이 큰 상황이다.
전배승 이베스트투자증권 연구원은 "증시 거래대금 감소와 시장 변동성이 커지고 있는 만큼 증권사 상반기 실적 지표는 부진할 것으로 보인다"며, "당분간은 주가 기대치도 낮춰 잡을 필요가 있다"고 설명했다.
[메가경제=황동현 기자]
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